日排行周排行月排行日推荐周推荐月推荐

久久书库>生活随想随思记>培养吸金体质 格雷厄姆的烟蒂理论

培养吸金体质 格雷厄姆的烟蒂理论(第1页)

格雷厄姆烟蒂理论是由投资大师本杰明·格雷厄姆提出的一种价值投资理念。

一、理论核心

烟蒂理论形象地把那些股价大幅低于净资产,甚至企业流动资产减去总负债后仍有较大差值的股票比喻为“烟蒂”。就像在地上捡到一个被人丢弃的烟蒂,虽然可能所剩不多,但捡起来还可以吸上几口,能获得一点价值。

其核心在于寻找那些被市场低估的股票,认为这些股票就像被丢弃的烟蒂一样,虽然可能不是特别好,但仍有一定的价值可挖掘。以低价买入这样的股票,等待市场对其价值的重新发现,从而获得投资收益。

二、主要特点

1。注重安全边际

?强调以远低于股票内在价值的价格买入。通过对公司资产负债表的分析,评估企业的净资产、流动资产、负债等情况,确保买入价格有足够的安全保障。即使股票价格继续下跌,由于买入价格足够低,也能在一定程度上降低投资风险。

?例如,如果一家公司的净资产为每股10元,而当前股价只有5元,那么就存在较大的安全边际。投资者以5元的价格买入,即使市场情况进一步恶化,股价下跌的空间也相对有限。

2。强调定量分析

?主要依据公司的财务数据进行分析,如市盈率、市净率、股息率等指标。通过对这些指标的计算和比较,筛选出被低估的股票。

?比如,选择那些市盈率较低、市净率接近1或者小于1的股票,认为这些股票具有较高的投资价值。

三、优势与局限

1。优势

?简单易懂:对于初学者来说,烟蒂理论的分析方法相对简单,容易掌握。主要通过财务数据的分析来寻找投资机会,不需要对公司的业务有非常深入的了解。

?风险相对较低:由于强调安全边际,在一定程度上降低了投资风险。即使市场出现大幅波动,低价买入的股票也有一定的价值支撑。

2。局限

?可能错过成长股:烟蒂理论主要关注那些被低估的股票,往往忽视了具有高成长潜力的公司。这些成长股可能在短期内价格较高,但随着公司的成长,未来可能会带来更高的投资收益。

?对企业质量关注不足:过于注重定量分析,可能会忽略公司的经营管理、行业竞争力等定性因素。一些表面上看起来被低估的股票,可能存在经营不善、行业前景不佳等问题,从而影响投资收益。

书友推荐:你不在的这几年江辰夏云荷曹凡的小说笔趣阁江辰夏云荷曹凡的小说免费阅读世子先别死,夫人有喜了婚局有诡诸天影视从小欢喜乔卫东开始夏云荷江辰曹凡小说放弃调教后,ai们全都吻了上来(校园NPH)仓鼠和金雕怎么谈恋爱飞升归来造化丨鼎综武:开局董天宝,成为一代狠王九星神龙诀全民成野神?唯有我百倍供品!凡人修仙记和离后公主殿下惹不起江辰夏云荷的小说星界第三纪元江辰夏云荷笔趣阁牛!让你直播鉴宝,你给人鉴刑?
书友收藏:捉诡十八年,我进入了惊悚游戏春色无边(公媳、高h)活色生香乔梁林明江萌玄幻:九世成红尘仙,震惊女帝仙妻如云画外空间苏渝北高梓淇为主角的小说姐姐逼我祸害她闺蜜(蓝锁乙女)智江小姐是理疗师极品小盲医难哄恐怖修仙路叶凡唐若雪天官赐福慕安颜程径舟住在隔壁的嫂子鱼水之欢(校园1v1 h)官道之权势滔天林峰