从前，有个姓李的书生，从小父母双亡，是哥嫂把他拉扯大的。因为他年纪小，又不会干活，所以哥嫂都不喜欢他，说他是个累赘。
一天，哥嫂对他说：“小李呀，你现在也长大了，不能总在家里吃闲饭。这样吧，我给你十两银子，你出去学点手艺，将来也好养活自己。”
小李听了，心里一阵难过，他想：我从小就失去父母，无依无靠，哥嫂不把我当亲人，如今又要赶我出门。但小李又没有办法，只好收拾收拾行李，离开家乡，出门学艺去了。
小李走呀走，来到一座大山前，看见山壁上刻着“终南山”三个大字。他想：听老人说，终南山上有位道士，法力无边，能斩妖除魔。我不如去找他，跟他学点法术，将来好除暴安良。
小李打定主意，就上山去找那位道士。他顺着一条羊肠小道往前走，走呀走，来到半山腰，看见前面有一座小庙，庙门上贴着一张黄纸，上面写着：“贫道去也，有缘者明日来此相见。”
小李看了，高兴极了，想：这一定是神仙的暗示，要我明天来这儿相见。好，我就在这儿住一夜，明天来见神仙。
小李走进小庙，见里面有一间房子，房子收拾得很干净。他向四周看了看，发现墙角有一张木板床，床上铺着被褥，就走过去躺下了。
小李躺在床上，心里非常高兴，他想：我从小就失去父母，过着孤苦伶仃的生活，如今总算有了出头之日。想着，想着，就迷迷糊糊地睡着了。
忽然，他被一阵说话声惊醒了。他仔细一听，是一个女人和一个男人的说话声。小李感到很奇怪：深更半夜的，怎么会有人来到这儿呢？他悄悄地爬起来，从门缝往外一看，只见月光下站着一男一女，男的身穿道袍，女的打扮得花枝招展，十分妖艳。道士把女人领进庙里，关上门，就往房子里走来。他赶紧跳到梁上藏起来。
道士进了房子，四下看了看，没有发现什么，就对那女人说：“你坐到床上，把眼睛闭上，不管听见什么，看见什么，都不要作声。”那女人点点头，照道士的话去做了。道士又交代了一番，才从怀里掏出一面小镜子，嘴里念念有词。
念完，他把小镜子往床上一放，镜子里立刻现出许多奇形怪状的影子。道士手持宝剑，指着镜子喝道：“还不快快现形！”说着，举起宝剑朝镜子里砍去。只听“扑通”一声，床上跳下一只大老虎，张开血盆大口，朝道士扑去。
道士不慌不忙，用手一指，那老虎就一动不动地趴在那儿，变成了一块石头。道士收起宝剑，对那女人说：“你睁开眼看看吧，这就是你丈夫。”
说着，用手一指，那石头又变成了老虎。老虎朝道士点点头，跳出门去。
道士把镜子收起来，对那女人说：“你可以回去了，记住，千万不可把今夜的事告诉别人。”
那女人千恩万谢地走了。道士吹熄了灯，也睡下了。
小李在梁上看得清清楚楚，听得明明白白，他想：这位道士定是位斩妖除魔的神仙，我要拜他为师，跟他学法术。
第二天一大早，道士起来后，小李从梁上跳下来，跪在道士面前，请求道士收他为徒。道士见他挺老实，知书达礼，就答应收他为徒。
从此，小李就跟道士住在这座小庙里，学习斩妖除魔的法术。一晃三年过去了，小李的法术已学得差不多了，道士就送给他一把宝剑，让他下山去为民除害。小李辞别师傅，带着宝剑下山了。